Kobalt fiyatlarındaki artış beklentileri aştı ve rasyonel seviyeye dönebilir

2020'nin ikinci çeyreğinde, toplam kobalt hammaddesi ithalatı, yıllık% 19 düşüşle 16.800 ton metal oldu. Bunlar arasında, toplam kobalt cevheri ithalatı 0,01 milyon ton metal olup, bir önceki yıla göre% 92 düşüşle; kobalt yaş eritme ara ürünlerinin toplam ithalatı yıllık% 15 düşüşle 15.800 ton; Toplam işlenmemiş kobalt ithalatı ise 0,08 milyon ton metal oldu. Bu oran bir önceki yıla göre% 57 arttı.

SMM kobalt ürünlerinin fiyatında 8 Mayıs - 31 Temmuz 2020 arasında değişiklikler

1 (1)

SMM'den gelen veriler

Haziran ortasından sonra, elektrolitik kobaltın kobalt sülfata oranı, esas olarak pil malzemelerine olan talebin kademeli olarak toparlanması nedeniyle, kademeli olarak 1'e yükseldi.

SMM kobalt ürünü fiyat karşılaştırması 8 Mayıs - 31 Temmuz 2020

1 (2)

SMM'den gelen veriler

Bu yıl mayıs-haziran ayları arasındaki fiyat artışlarını destekleyen tek faktör, Güney Afrika'nın nisan ayında limanının kapanması ve yerel kobalt hammaddelerinin mayıs-haziran ayları arasında sıkışık olmasıydı. Bununla birlikte, iç piyasada eritilmiş ürünlerin temelleri hala aşırı arzda ve kobalt sülfat o ay stoklarını bitirmeye başladı ve temeller iyileşti. Aşağı akım talebi önemli ölçüde iyileşmedi ve 3C dijital elektroniğe olan talep, satın alma için sezon dışında girdi ve fiyat artışı küçük oldu.

Bu yılın Temmuz ortasından bu yana, fiyat artışlarını destekleyen faktörler arttı:

1. Kobalt hammadde tedariği sonu:

Afrika'daki yeni taç salgını ciddidir ve madencilik alanlarında birbiri ardına doğrulanan vakalar ortaya çıkmıştır. Üretim şimdilik etkilenmedi. Madencilik alanlarında salgın önleme ve kontrol katı olmasına ve büyük ölçekli salgınların yayılma olasılığının düşük olmasına rağmen, pazar hala endişeli.

Şu anda, Güney Afrika'nın liman kapasitesi en büyük etkiye sahip. Güney Afrika şu anda Afrika'da en ciddi şekilde etkilenen ülkedir. Doğrulanmış vaka sayısı 480.000'i aştı ve yeni tanıların sayısı günde 10.000 arttı. Güney Afrika'nın 1 Mayıs'ta ambargoyu kaldırmasından bu yana, liman kapasitesinin toparlanmasının yavaş olduğu ve en erken nakliye programının Mayıs ortasında gönderildiği anlaşılıyor; Haziran'dan Temmuz'a kadar olan liman kapasitesi temelde normal kapasitenin yalnızca% 50-60'ı kadardı; kobalt hammadde tedarikçilerinden gelen geri bildirimlere göre, özel taşıma kanalları nedeniyle ana akım tedarikçilerin sevkiyat takvimi önceki dönemle aynı, ancak iyileşme belirtisi yok. En azından önümüzdeki iki üç ay içinde durumun devam etmesi bekleniyor; bazı tedarikçilerin Ağustos ayı sevkiyat takvimi kötüleşti ve diğer mallar ve kobalt Hammaddeleri Güney Afrika limanlarının sınırlı kapasitesini ele geçirdi.

2020'nin ikinci çeyreğinde, toplam kobalt hammaddesi ithalatı, yıllık% 19 düşüşle 16.800 ton metal oldu. Bunlar arasında, toplam kobalt cevheri ithalatı 0,01 milyon ton metal olup, bir önceki yıla göre% 92 düşüşle; kobalt yaş eritme ara ürünlerinin toplam ithalatı yıllık% 15 düşüşle 15.800 ton; işlenmemiş kobaltın toplam ithalatı 0,08 milyon ton metaldir. Yıllık bazda% 57 artış.

Çin'in Ocak 2019'dan Ağustos 2020'ye kadar kobalt hammadde ithalatı

1 (3)

SMM ve Çin Özelinden Veriler

Afrika hükümeti ve endüstrisi, rakiplerinin kapma cevherini düzeltecek. Piyasa haberlerine göre, bu yılın Ağustos ayından bu yana, yakalanan cevheri tamamen kontrol edecek ve kontrol edecek. Düzeltme süresi, kısa vadede bazı kobalt hammaddelerinin ithalatını etkileyerek arzın kısıtlanmasına neden olabilir. Bununla birlikte, eksik istatistiklere göre elle yıllık cevher arzı, çok az etkisi olan toplam küresel kobalt hammaddesi arzının yaklaşık% 6-% 10'unu oluşturmaktadır.

Bu nedenle yerli kobalt hammaddeleri sıkı olmaya devam ediyor ve gelecekte en az 2-3 ay devam edecek. Anket ve değerlendirmelere göre, yurt içi kobalt hammadde stoğu yaklaşık 9.000-11.000 ton metal ton, yurt içi kobalt hammadde tüketimi yaklaşık 1-1.5 aydır ve normal kobalt hammaddesi 2 Mart envanterini tutmaktadır. Salgın aynı zamanda madencilik şirketlerinin gizli maliyetlerini de artırdı, kobalt hammadde tedarikçilerini çok az siparişle ve yükselen fiyatlar ile satmaya isteksiz hale getirdi.

2. Eritilmiş ürün tedarik tarafı:

Kobalt sülfatı örnek olarak alırsak, Çin'in kobalt sülfatı Temmuz ayında arz ve talep arasında bir dengeye ulaştı ve piyasanın düşük kobalt sülfat envanteri, kobalt sülfat tedarikçilerinin yukarı doğru ayarlanmasını destekledi.

Temmuz 2018'den Temmuz 2020'ye E Çin Kobalt Sülfat Kümülatif Dengesi

1 (4)

SMM'den gelen veriler

3. Terminal talep tarafı

3C dijital terminal, yılın ikinci yarısında satın alma ve stoklamanın zirvesine girdi. Yukarı yönde kobalt tuzu tesisleri ve kobalt tetroksit üreticileri için talep gelişmeye devam ediyor. Ancak ana akü fabrikalarındaki kobalt hammadde envanterinin en az 1500-2000 metal ton olduğu ve halen limana her ay arka arkaya kobalt hammaddelerinin girdiği anlaşılmaktadır. Lityum kobalt oksit üreticilerinin ve pil fabrikalarının hammadde envanteri, yukarı akış kobalt tuzları ve kobalt tetroksitinkinden daha yüksektir. Tabii ki iyimser, kobalt hammaddelerinin daha sonra Hong Kong'a gelişi konusunda da biraz endişe var.

Üçlü talep artmaya başlıyor ve yılın ikinci yarısında beklentiler artıyor. Elektrik bataryası santralleri tarafından üçlü malzeme alımının temelde uzun vadeli olduğu düşünüldüğünde, mevcut batarya tesisleri ve üçlü malzeme tesisleri hala stokta ve yukarı akış hammaddelerine yönelik satın alma talebinde hala önemli bir artış yok. Üretim sonrası siparişler yalnızca kademeli olarak toparlanıyor ve talebin büyüme oranı, ham madde fiyatlarından daha düşük, bu nedenle fiyatların aktarılması hala zor.

4. Makro sermaye girişi, satın alma ve depolama katalizi

Son zamanlarda, yerel makroekonomik görünüm iyileşmeye devam etti ve daha fazla sermaye girişi, elektrolitik kobalt için piyasa talebinde önemli bir artışı tetikledi. Bununla birlikte, yüksek sıcaklık alaşımları, manyetik malzemeler, kimya ve diğer endüstrilerin gerçek nihai tüketimi hiçbir iyileşme belirtisi göstermiyor. Ayrıca, elektrolitik kobalt alımı ve depolanmasının da bu turda kobalt fiyatlarındaki artışı katalize ettiğine dair söylentiler, ancak satın alma ve depolama haberleri henüz gelmedi, bunun da piyasada küçük bir etkisi olması bekleniyor.

Özetle 2020'de yeni taç salgınının etkisiyle hem arz hem de talep zayıflayacak. Küresel kobalt arz fazlasının temelleri değişmeden kalır, ancak arz ve talep durumu önemli ölçüde iyileşebilir. Küresel kobalt hammaddelerinin arz ve talebinin 17.000 ton metali dengelemesi bekleniyor.

Tedarik tarafında, Glencore'un Mutanda bakır-kobalt madeni kapatıldı. Başlangıçta bu yıl faaliyete geçmesi planlanan bazı yeni kobalt hammadde projeleri önümüzdeki yıla ertelenebilir. Elde taşınan cevher arzı da kısa vadede düşecek. Bu nedenle SMM, bu yıl için kobalt hammadde tedarik tahminini düşürmeye devam ediyor. 155.000 ton metal, bir önceki yıla göre% 6 düşüş. Talep tarafında, SMM yeni enerji araçları, dijital ve enerji depolaması için üretim tahminlerini düşürdü ve toplam küresel kobalt talebi 138.000 ton metale indirildi.

2018-2020 küresel kobalt arz ve talep dengesi

 

1 (5)

SMM'den gelen veriler

5G, çevrimiçi ofis, giyilebilir elektronik ürünler vb. Talep artmış olsa da, lityum kobalt oksit ve upstream hammaddelere olan talep artmış ancak salgından en yüksek pazar payına sahip cep telefonu terminallerinin üretimi ve satışı etkilenmiştir. Lityum kobalt oksit üzerindeki etkinin bir kısmını seyrelterek ve kobalt hammaddelerine olan talebin artması bekleniyor. Bu nedenle, ham madde fiyatlarının çok fazla artacağı ve bunun da alt kesim stoklama planlarında gecikmelere neden olabileceği göz ardı edilmiyor. Bu nedenle, kobalt arzı ve talebi açısından bakıldığında, yılın ikinci yarısında kobaltın fiyat artışı sınırlıdır ve elektrolitik kobalt fiyatı 23-32 milyon yuan / ton arasında dalgalanabilir.


Gönderme zamanı: Ağustos-04-2020